자수성가한 부자

1. 주가가 장부가 이하인 경우, 특히 장기부채를 차감한 순운전 자본 이하일 경우

2. 주가가 전고가의 1/2 이하인 경우, 특히 역대 최저가이거나 그 근처일 경우

3. PER은 10 이하 혹은 장기 회사채금리의 역수 이하일 것(둘 중 더 낮은 PER 적용)

4. 이익을 내고 있을 것. 특히 최근 5년간 이익이 증가했으며, 그 기간 동안 적자를 기록한 해가 없어야 함.

5. 배당금을 지급하고 있을 것. 특히 일정 기간 지속적으로 배당금을 지급해 왔으며 향후 배당금이 증가해야 함.

6. 장기부채와 은행부채(부외금융 포함)는 적절하게 사용되어야 함. 필요할 경우 부채를 늘릴 여유가 있어야 함..

책을 많이 읽자.

사색하자.

깨어 있자.

경험하자.

이것은 미래를 통찰하는 방법 중 유일한 방법이다.

배당투자에 관한 팁

법칙1. 기업의 배당수익률이 역사적인 수준보다 높아 주가의 하락세가 반전될 것이라는 기대감을 높이는 주식이어야 한다.

법칙2. 주가수익비율이 역사적으로 낮은 수준에 있고 다우지수의 주가수익비율을 하회하는 주식이엉야 한다. 이 법칙의 유일한 예외는 시장평균보다 빠른 속도로 지속적인 이익개선을 기록한 성장주들이 해당될 것이다. 따라서 이러한 성장주들은 시장이나 업종 평균에 비해 높은 주가수익비율을 부여받을 수 있다.

법칙3. 현재 자산 대비 부채의 비율이 50% 이하인 주식이어야 한다.

법칙4. 주가순자산비율이 3배를 넘지 않은 주식이어야 한다. 장부가치에 가까울수록 더 좋다.

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금리가 상승하는 기간에는 ROE(=자기자본이익률, 한 기업이 자기자본을 활용하여 한 해 동안 얼마나 많은 이익을 창출했는지를 보여주는 지표)는 높고 부채비율은 낮은 블루칩 기업이 주가측면에서 더욱 안정적이다.

배당주 투자의 원칙

1. 배당은 이익의 결과다.

2. 배당의 증가는 향후 기업의 이익이 계속 증가할 것이라고 예언해준다.

3. 배당수익률의 역사적인 수준을 관찰하면, 주가가 저평가 되었는지 혹은 고평가 되었는지를 판단할 수 있다.

한국쉘석유 국채시가배당율을 고려한 주식 매수/매도

주당배당금(DPS) = 배당금 총액 / 발행주식수

배당수익률(%) = 주당배당금 / 주가 * 100

정부와 한국은행의 경기조절정책

채권시장과 경제 흐름

채권시장에는 경제흐름을 짐작할 수 있는 힌트가 많다.

1. 어느 날 신문에 '미국 국채 수요가 크게 늘어 국채가격이 오르고 국채금리는 떨어지고 있다'는 보도가 나온다. 이런 시기에는 먼저 큰돈들이 주식 등의 위험자산에서 빠져나와 채권시장으로 몰리고 있는 것이고 경제에 위험이 다가올 가능성이 큰 신호로 해석한다.

2. 어느 나라나 경제위기가 올 때는 가산금리가 오르기 시작한다. 외국에서 돈을 빌릴 때 리보금리에 가산금리를 덧붙여 달러를 빌리는데 가산금리가 오른다는 것은 외국인이 우리나라의 경제를 안 좋게 본다는 의미이다.

3. 상식적으로 장기금리가 단기금리보다 더 높다. 돈을 오래 빌려줄수록 못 받을 위험이 커지니까. 그런데 극심한 경기침체가 닥치면 은행이나 기업이 단기자금을 빌리기가 매우 어려워져서 단기금리가 장기금리보다 높아지는 기현상(장단기 금리 역전 현상) 이 일어난다.

4. 국채금리(3년물)와 회사채 금리(3년물)의 격차가 벌어지면 위기의 신호이다. 또 TED 스프레드도 비슷하다. 가장 안전하다는 3개월물 미국 국채금리와 어느 정도 위험부담이 반영된 유로달러 3개월물 리보금리의 격차가 커지면 세계 경제의 위기가 다가오는 걸로 해석한다.

경기 파동과 시기별 투자처